L’action Tesla coûte juste 7,4 milliards de dollars aux investisseurs moyens

Tesla (NASDAQ: TSLA) a toujours attiré beaucoup d’attention. Ses véhicules électriques révolutionnaires sont devenus des icônes du progrès technologique, et la société que le PDG Elon Musk a aidé à faire de l’acteur dominant de son secteur naissant a rendu les actionnaires extrêmement heureux au cours de la décennie qui a suivi son introduction en bourse (IPO).

Mais pour les investisseurs de fonds indiciels, Tesla vient de faire part de la dernière d’une longue série de controverses. En effet, les fonds indiciels viennent de dépenser 90 milliards de dollars pour acheter des actions Tesla – et en seulement deux jours, ils ont déjà perdu 7,4 milliards de dollars pour leurs actionnaires.

Les fonds indiciels savaient depuis plus d’un mois que l’action Tesla était sur le point de devenir une matière première populaire. C’est à la mi-novembre que S&P Dow Jones a annoncé que Tesla rejoindrait l’indice S&P 500, à compter du début de la négociation le 21 décembre.

Cela signifiait que les fonds indiciels devaient cibler l’achat d’actions aussi près que possible de la fin de la journée le 18 décembre. De cette façon, leurs rendements correspondraient à ceux du S&P 500.

Cependant, contrairement à l’indice – qui a le mérite de ne pas avoir à mettre en œuvre sa stratégie d’investissement consistant à détenir ses quelque 500 actions constitutives – les fonds devaient trouver comment faire tout cela en achetant tout en perturbant le moins possible les marchés. C’était un défi de taille, car la capitalisation boursière de Tesla de plus de 600 milliards de dollars signifiait que le constructeur automobile électrique représenterait un pourcentage important d’un marché massif de plusieurs milliards de dollars.

En fin de compte, les fonds indiciels ont payé environ 90 milliards de dollars en actions Tesla, selon Howard Silverblatt, analyste chez S&P Dow Jones Indices. Et comme vous pouvez le voir dans le graphique ci-dessous, la clôture de 695 $ par action pour l’action de Tesla vendredi après-midi était le prix le plus élevé que ces fonds auraient pu payer.

Mardi après-midi, les actions de Tesla se négociaient à environ 638 dollars par action. Cela a marqué une deuxième journée consécutive de pertes qui ont totalisé plus de 8%. Les 90 milliards de dollars d’actions que les fonds indiciels ont achetés vendredi soir valaient déjà 7,4 milliards de dollars de moins que deux jours auparavant.

Comme vous pouvez le voir ci-dessus, la chute des sommets ressemble beaucoup à l’image miroir de l’ascension de Tesla immédiatement avant que le changement d’indice ne prenne effet. L’impact des achats forcés des fonds indiciels est évident dans la façon dont l’action a augmenté et diminué autour de l’événement.